MERCADO SOBRECOMPRADO (V)

Pero da igual. Sube con menos volumen. Pero da igual. Estamos a un mes del informe de siembra en los EE.UU. y eso es lo que realmente importa, no hay nada bajista en el horizonte hasta esa fecha. Las bases, eso si, bajan. Fundamentalmente las de corto plazo. Lógico, el inverso en Chicago es brutal (+60$ jul - dic) y algún día tendrían que tener presión vendedora en Argentina. En cualquier caso, Chicago está con ganas de repetir la jugada de 2008 y os recuerdo, una vez más, que nos llevaron a 450$ para después  bajar 200$ en los siguientes 3 meses. No está escrito que se tenga que repetir, pero de momento 2009 es un espejo de 2008.

El euro no puede con los 1,40$. Es, en cierto modo, lógico que frene en esta escalada frente al dólar pero creo que es sólo un receso, un descanso y que en las próximas semanas atacarán los 1,50$.

Veremos, dijo un ciego.

s2 y s3. Esto es una opinión y no una recomendación de compra y/o venta, por lo que cada uno/a es responsable de sus propias decisiones. 

EURO/DOLAR

Antes de entrar en el berenjenal, comentar que ayer la harina de soja siguión su marcha al alza, apoyado en buenas cifras de exportación en los EE.UU. y por el sentimiento general alcista de las materias primas agrarias. Nada nuevo ¿verdad?. Como tampoco es nuevo que comente que el gráfico está muy, muy sobrecomprado.

Sobre el euro/dólar , tenemos el par disparado hacia arriba:

Hemos visto como tras tocar 3 veces la antigua resistencia de largo plazo, terminó por romperla y esta semana ha ido con fuerza a por su resistencia en gráfico semanal.

De cerrar así hoy significaría romper otra resistencia abriendo camino hasta los 1,50$. Ni que decir tiene que ésto sería cualquier cosa menos bajista para la soja. 450$ en julio de 2008... remember?

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MERCADO SOBRECOMPRADO (IV)

Sin novedad en el frente. Tenemos el mercado en la misma situación técnica de hace días pero 20$ más caro. Por el camino, más gaps. El año pasado, con premisas similares fueron capaces de llegar a 450$. No descarto en absoluto que se vuelva a repetir.  

El par euro/dólar incide negativamente en la cotización de la harina ya que ayuda a que no llegue el tan deseado recorte. Sobre la mesa sigo teniendo el informe de un importante banco que en enero nos dijo que veríamos los 1,50$ en el primer semestre de 2009 para luego volver a 1,30$. Complicado, y aún quedan 40 días hasta el informe de siembra en los EE.UU.

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MERCADO SOBRECOMPRADO (III)

Así sigue el gráfico de la harina de soja. La subida es, cuanto menos, sorprendente ya que el volumen es decreciente. Por eso me "mosquea" y entiendo que debería haber una corrección en este rally. Ojo, corrección para seguir subiendo. El mercado es alcista, y lo seguirá siendo hasta el 30 de junio por lo menos. Luego ya veremos.

No ayuda que el par euro/dólar haya retomado su senda alcista, que los mercados financieros no cejen en su empeño de subir y recuperar niveles perdidos durante el año pasado. Sólo hace falta ver las cotizaciones de los bancos en este último semestre.

En definitiva, esperando un recorte que no llega y que en esta espera nos podemos "merendar" más subidas. El chart de la harina puede estar sobrecomprado, pero el del euro/dólar no y los fundamentales son alcistas sin remisión. Si hay recortes, aprovechadlos.

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MERCADO SOBRECOMPRADO (II)

Una muestra hoy de lo que vale un mercado sobrecomprado... La harina de soja sube con fuerza (8$ a las 18:34 GMT+1). El par euro/dólar rebota con poca energía sin haber tocado el soporte y los mercados financieros han retomado su senda alcista aunque con volumen discreto. No sé, no sé, aquí hay gato encerrado...

s2 y s3. Esto es una opinión y no una recomendación de compra y/o venta, por lo que cada uno/a es responsable de sus propias decisiones. 

MERCADO SOBRECOMPRADO

Todo sigue igual en cuanto a los fundamentales, hasta el 30  de junio no hay nada que nos haga pensar en mercados bajistas. Pero estamos viendo como el par euro/dólar cede hacia niveles de soporte (aún no ha llegado) lo que ha ayudado a que los mercados financieros hayan parado en su rebote. Viendo la harina de julio observo una clara sobrecompra que podría provocar caídas en el cercano. Pero nada más. Así que vamos a ver hasta dónde pueden llegar estos recortes y obrar en consecuencia.

s2 y s3. Esto es una opinión y no una recomendación de compra y/o venta, por lo que cada uno/a es responsable de sus propias decisiones. 

SAN ISIDRO

INFORME USDA

Sorprende que la harina de soja no subiera con más fuerza ayer. Los datos del informe USDA no han sido nada positivos ya que los stocks de vieja cosecha los reducen a 130 millones de bushels (-35 en un mes) lo que representa el peor dato desde 2003. No sólo eso sino que % de stocks respecto al consumo es del 4,3%, nunca visto desde 1968. Con China que sigue en su fuerte demanda debido a los constantes y varios problemas en Argentina, no hay margen de error en estos números. Es decir, que como vayamos a peor el riesgo de acabar fuera de stocks antes de la nueva cosecha es latente. Por otro lado, el euro no cede frente al dólar, el petróleo anda de nuevo por los 60$...

¿alguien tiene alguna noticia bajista por ahí?

SE ESFUMÓ

Me refiero a la posibilidad de recortes a corto plazo. Los gaps siguen ahí abajo y más adelante es probable que bajemos a buscarlos. Pero ahora toca subir de nuevo.

Fijaros como el euro consolida poco a poco esta ruptura alcista. La pregunta es hasta dónde va a llegar este rally en el par euro/dólar. 1.39$ y 1.43$ aparecen en el horizonte como resistencias y por abajo la zona es muy confusa ya que el giro alcista ha sido fuerte. La soja intentó bajar pero no la dejaron y ahora veremos cuanto son capaces de tensar la cuerda hacia arriba. Recordad que estamos a mediados de mayo y hasta el 30  de junio que sepamos el área sembrada en EE.UU. no tenemos referencias importantes en el mercado. Ya sé, el panorama no es nada halagüeño pero es lo que hay. Sólo alguna noticia externa a nuestro mercado, que meneara el arbolito en los sectores financieros, podría ayudar. Ah si, también los informes USDA (manipuladísimos según mi opinión) podrían ofrecer sorpresas. Hoy hay uno, by the way...

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Hoy lunes voy a seguir ciñéndome a lo que el gráfico me transmite y cómo reaccionan los mercados. La influencia de la divergencia bajista señalada hace algunos días no ha desaparecido, aunque es cierto que la bajada de las últimas 3 sesiones ha sido insignificante, lejos, muy lejos de los teóricos objetivos marcados. Ahora bien, hemos visto incluso un intento, vano al final, de subir aún más, y esto es positivo para nuestros intereses. Viendo el mercado de la mañana como cede, puede que tengamos una última oportunidad de bajada hoy y/o mañana.

Pero no creo que haya más a corto plazo, a tenor de que el euro ha superado con brío la otrora fuerta resistencia de la media móvil de 200 sesiones hoy convertida en soporte:

Atentos a esta semana y las oportunidades que nos puede dar en Chicago porque mucho me temo que el mercado después seguirá tirando con fuerza para arriba.

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SIGUE LA TENSIÓN

Ocasión perdida la de ayer para refrendar esa divergencia perdida y ver bajadas significativas en el mercado de la harina de soja. La divergencia sigue ahí, no obstante:

El euro está rompiendo, sin mucha convicción, la media móvil de 200 sesiones que es la famosa resistencia de largo plazo tantas veces señalada,

mañana se publican los test de stress de la banca norteamericana (siempre y cuando no los retrasen más) y el viernes darán conferencias de prensa los "mayors banks". De seguro que va a haber movida en los mercados financieros antes de que acabe la semana. Veremos su implicación en Chicago. Por tanto, esa divergencia bajista de la harina, o da resultados esta semana o la daré por finiquitada y el mercado seguirá subiendo. Atentos.

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DIVERGENCIA BAJISTA

NO hay nada en los fundamentales de este mercado que me haga pensar en un cambio de tendencia, ni por Argentina ni por EE.UU. pero tengo que ser honesto conmigo mismo y con vosotros y el gráfico muestra clara señal de agotamiento del rally a corto plazo:

Ojo, no digo que el mercado no vuelva a subir, pero es muy probable que veamos bajadas a corto plazo y no me extrañaría que la harina de julio bajara hasta cubrir el gap que se dejño en esta subida cerca de 321$. De producirse esta bajada, sería bueno comprar algo. Por si las "flies".

s2 y s3. Esto es una opinión y no una recomendación de compra y/o venta, por lo que cada uno/a es responsable de sus propias decisiones. 

EN DOS PALABRAS: IM PRESIONANTE

Los últimos tres días han sido de auténtico infarto. La harina de soja ha subido más de 40$ en un rally espectacular revertiendo la bajada que al inicio de la semana habíamos visto en el mercado tras el pánico por el nuevo virus de la gripe. Hace meses en este mismo blog hablábamos de un gap en torno a 335$. Ni que decir tiene que lo acaba de cubrir. Aunque ya sabéis que el tema gaps es recurrente en mis comentarios y que sostengo que en un altísimo porcentaje se cubren, éste de los 335$ pensaba que era difícil. Pues no lo ha sido, y lo peor es que ahora si supera los 350$ hay vía libre hasta los 400$. Estamos en mayo y hay pocos visos en los fundamentales de este negocio para pensar en bajadas, salvo caída del consumo espectacular por el tema de la gripe (ojo que Rusia acaba de anunciar la prohibición de importar carne de cerdo y sus derivados por el brote de gripe AH1N1). 

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