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Informe de superficie y stocks alcista. Chicago sube con fuerza. Mañana comento más extensamente.

s2 y s3. Esto es una opinión y no una recomendación de compra y/o venta, por lo que cada uno/a es responsable de sus propias decisiones. (ver también NOTICIAS CEREALES)

PASADA DE FRENADA

Eso es lo que ha sucedido con la cotización de la harina de soja julio. Llega el momento de la verdad, de definir la tendencia para el corto/medio plazo. Hoy tenemos informe de área sembrada y de reservas de soja. En principio se espera bajista tanto por la superficie sembrada como en la mejora de lo stocks. Ahora bien, ya sabemos como es el mercado y las reacciones a los datos las veremos esta tarde. Por su parte, el euro/dolar ha respondido bien y el soporte de 1,3150$ ha funcionado de momento y tira por encima de 1,33$, mientras que los mercados financieros en Europa no han extendido las pérdidas de ayer y recuperan algo el tono.

La semana tiene como cita importante el G-20 de Londres. Ojo porque podemos estar viendo si los recientes rallies son puro artificio dentro de un mercado aún bajista o si, por el contrario, es el la formación de un suelo o el principio del cambio de tendencia (esto se me antoja demasiado optimista).

Así pues, la soja, si los datos del informe de hoy son buenos, puede encontrarse en la disyuntiva de seguir por sus propios fueros o seguir las tendencias del resto de los mercados.

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EN SOPORTES

Tanto en el euro/dolar:

como en la harina de soja (aquí falta un poco, la verdad):

y como en los mercados financieros. Estos niveles de soporte van a mostrarnos cuanto de verdad hay en este reciente rally. La semana que tenemos por delante promete emociones fuertes. La reunión del G20 debería ser mucho más definitoria que la anterior de noviembre ya que estará presente el  nuevo gobierno norteamericano. Como no sé lo que van a decidir tampoco puedo pretender saber como reaccionarán los mercados. En cualquier caso mantengo mi apuesta de alzas en próximas semanas basada en la cotización del euro/dolar. Primer soporte: ahora mismo. Segundo soporte: 1,2950-1,30. La harina de soja de julio es 275$. Aunque admito que el mercado de la soja en Chicago, al menos desde el punto de vista "chartista", es más bajista que otros mercados. No estaría de más que se desvinculara de una vez y por todas de los mercados financieros y dejara de confundirme tanto. Atentos porque con la bajada del matutino estamos justo en 275$.

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GAP CUBIERTO

Bueno, bueno, bueno, finalmente la soja consigue cerrar el gap, mejor dicho, los 3 gaps que tenía en el mismo nivel desde finales de 2008. Le doy de bajada al julio hasta 276$ como mucho y ahí ver acontecimientos, es decir, ver noticias en TODOS los mercados de commodities y financieros y osbervar con detenimientos los gráficos. Fijaros como el euro/dolar, incapaz de penetrar la resistencia de la media movil de 200 sesiones (más o menos entre 1,3650 y 1,37) recula ahora amenazando con ir hasta 1,3150$ desde dónde tomar impulso para atacar de nuevo la resistencia mencionada. Por tanto, la idea es ir corto hasta los niveles mencionados y actuar una vez se llegue ahí. En la harina de soja julio, el nivel entiendo que sería 276$. Vamos a ver. Esa es mi apuesta.

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BAJA LA HARINA

Por primera vez desde hace mucho,mucho tiempo, la cotización de la soja en Chicago se desvinculó de los derroteros alcistas en los mercados financieros. Pero, a mi entender, fue un espejismo ya que el cierre del DOW J fue alcista al final. No obstante, la harina de julio, tal y como se observa en el gráfico, ha roto ligeramente el soporte de la media de 50 sesiones y amenazas con caer a cubrir el último y reciente gap. Muchas dudas. el euro/dolar supera ahora los 1,36 y, de cerrar por encima de 1,37 podemos ver subidas hasta 1,42$. Cuidado con el impacto de esta posibilidad en la querida soja.

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VUELTA AL COLE

Tras dos días de ausencia, vuelvo por mis fueros a escribir el comentario sobre la soja. ¿qué ha cambiado? Poco. La harina de soja cotiza por cuarto día consecutivo por encima de la media de 50 sesiones:

No es una  buena noticia. Y si busco en los fundamentales de este mercado algo positivo, tampoco lo encuentro. Argentina sigue en sus trece de ponernos un negro nubarrón. No hay presión vendedora alguna y la interlocución entre gobierno y campo está casi rota. Tendrá que solucionarse porque tarde o temprano deberán vender. Pero por el momento el fuego alcista e incierto se sigue alimentando. Por otro lado, en el gráfico del euro/dólar:

 se ve claramente como el tope de la media de 200 sesiones es una clara resistencia que no rompe aún. Atentos porque si la rompe se nos va a 1.42$ y el rebote en los mercados financieros y, presumiblemente, también en Chicago se extenderá. Pero eso, tiene que romper. Mientras tanto, quien haya comprado dólares para el corto plazo ha hecho bien.

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EURO/DOLAR: EN RESISTENCA

Tras la impresionante sesión del miércoles, el euro no es capaz de romper la resistencia de la media de 200 sesiones, (ver gráfico). Ahora debiera tocar algo de retroceso pero parece que hay ganas de romperla. Lo veremos en las próximas semanas. Al calor de esta subida en el euro/dólar y en el resto de los mercado financieros, la soja ha ido escopetada hasta los niveles marcados en anteriores comentarios y los ha pasado. Diría que de una forma algo alborotada, dejando de nuevo el gap sin cubrir, esta vez al alza. Suena a chiste, pero parece que nadie quiera ni comprar ni vender a 293$. En cualquier caso, no me

 gusta el comportamiento de los mercados. Esta volatilidad es difícil de manejar. Aunque ahora toquen bajadas en los mercados, tengo la impresión de que van a ser bajadas que regulan la subida y que veremos más alzas en las siguientes semanas. Cuidado.

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EURO/DOLAR: REACCIÓN BRUTAL

Aunque en el complejo de soja no ha pasado nada significativo en la jornada del miércoles, no puedo pasar por alto lo que ha sucedido en los mercados financieros a última hora de la tarde. La FED, amén de dejar los tipos de interés dónde estaban, ha anunciado que va a comprar deuda yankee hasta 300 mil millones de $ esta misma semana y otros 750 mil millones en los próximos seis meses en bonos hipotecarios. La reacción del dólar ha sido fulminante y ha pasado en cuestión de minutos, de 1.31 a 1.35. El Dow Jones ha pasado de estar claramente en negativo a subir más de un 2% (si bien al cierre sólo fue del 1.24%). Fijaros en el gráfico que os pongo del euro/dólar porque NUNCA ha tenido una variación tan BESTIA en una sóla sesión. Muy atentos porque 1.37$ y 1.42$ son los siguientes niveles y, a tenor de la brutalidad del rebote, mi opinión es que son puntos dónde comprar dólares para corto y medio plazo y quizás para largo. Según los brokers en Chicago, esto va a tener impacto mañana en la soja. En cualquier caso, me da la sensación de que estas medidas son gasolina para el corto plazo pero que no cambian aún la tendencia principal que sigue siendo bajista en todos los mercados. Ahora bien... ¡¡menudo rally!!

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PUNTO Y SEGUIDO

Chicago titubea y no sabe si seguir la estela de Wall Street o cambiar de rumbo. Seguimos a las puertas de cubrir el famoso gap yconfío en que lo haga pronto. Me explico: si la subida fuera paulatina tendría mucho más fundamento y el peligro de mayores alzas se incrementaría. El euro intenta penetrar la resistencia semanal de 1,3050$. Atentos si cierra por encima de ese nivel esta semana o la siguiente porque dará paso a los 1,34$. 

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A CUBRIR GAP

Cuando ayer escribí que era inminente el rebote en Chicago en búsqueda de ese gap en 293$ julio, obviamente no podía saber que ese mismo día iba a subir la soja más de 10$ pero las señales eran claras. Cuanto antes llegue a ese nivel de resistencia, mejor para todos. Me cuesta trabajo pensar en mayores subidas, pero mientras Chicago siga vinculado de este modo al resto de los mercados financieros me creo todo. En cualquier caso, es interesante como el par euro/dólar ha frenado su escalada tras fracasar su asalto a 1,3050$ que es una pequeña resistencia en gráfico semanal. Bo?! el dólar creo que va a bajar algo más del mismo modo que pienso que las bolsas de valores van a subir aún más en este rebote de primavera anticipada, pero igual antes dan un paso atrás para tomar impulso.

Lo dicho, que la harina de soja cubra YA ese gap y que nos vuelva a brindar nuevas bajadas, que las necesitamos todos

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La pasada semana se produjo un rebote de considerables proporciones en los mercados financieros. Eso si, desde mínimos históricos. Andan todos los analistos, perdón, analistas financieros, periodistas y demás personajes de farándula experta en asuntos de casino, perdón, de economía, intentando dilucidar si estamos en un rebote técnico o en el principio del fin de la madre de todas las crisis. Mi opinión: no tengo ni idea. Pero si opino sobre que había y hay ciertas señales en los gráficos que apuntaban a una gran sobreventa y, en cierto modo, es lógico este rebote. 

En lo que nos atañe, lo primero es comprobar como la soja no termina de desvincularse del devenir de los mercados financieros. Y haría bien en hacerlo y basarse en sus propios fundamentos porque es una confusión total. De momento no lo hace e insisto que el peligro de un rebote hasta cubrir el gap de 293$ julio es inminente. Fijaros, además, en el euro/dólar como sigue tirando con fuerza y ahora mismo intenta consolidar los 1,30$...

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Bueno, bueno, bueno... parece que los mercados financieros se sacuden un poco la tendencia bajista casi vertical de los últimos meses y nos están ofreciendo una semana de subidas importantes. Eso si, desde mínimos históricos. ¿es el final de la bajada o es un rebote técnico? Yo creo que es más lo segundo. En cualquier caso, queda demostrada fehacientemente la relación de TODOS los mercados hoy en día. Fijaros en el par euro/dólar. Está rompiendo niveles y si es capaz de mantenerse la semana que viene por encima de 1,29$ atacará sin duda alguna las resistencias para luego volver a bajar. La harina de soja, tal y como se observa en el gráfico ha superado con alegría la primera resistencia y se enfila hacia la segunda que supondría tapar el gap de 292$ (julio). Es lo que pienso y obraré en consecuencia. 

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Bueno, ayer tuvimos una jornada marcada en principio por la reacción al informe USDA. Un informe en el que, com dato más importante reflejaron una reducción de 25 millones de bushels (algo menos de 700.000 tm) en los stocks finales de habas en los EE.UU. Es decir, de 210 mill bu a 185 mill bu. En buena lógica, el mercado abrió al alza pero con poco brío. Ese ímpetu lo fue perdiendo poco a poco hasta terminar con descensos moderados. Bien. "Casualmente" en el gráfico podéis observar como la cotización toca la media móvil de 20 sesiones (1ª resistencia, línea azul) y rebota hacia abajo hasta cubrir el minigap reciente. "Casualmente" el comportamiento de la harina de soja fue muy similar al de los mercados financieros que parecen haber encontrado una pequeña resistencia tras dos días de fuertes subidas. En resumidas cuentas, hay ganas de rebote en los mercados pero siempre dentro de una tendencia que viene desde hace casi 1 año muy bajista. El par euro/dólar nos adelanta qué puede pasar y, una vez recuperado (que no consolidado) el nivel de 1,27$ intenta despegar y  atacar sus siguientes niveles: 1,34$ y 1,42$. Si tal cosa ocurriera, sería de nuevo una buena oportunidad para cargar las alforjas de dólares. Mientras tanto esperamos acontecimientos.

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Buenas de nuevo. Semana de pocas variaciones en Chicago y en el par euro/dólar. Todo sigue más o menos dónde lo dejé. El euro intenta recuperar el soporte perdido de los 1,27$ y desde ahí lanzar un rebote importante con resistencias en 1,34$ y 1,42$. Es difícil empresa teniendo en cuenta como están los mercados financieros. No obstante conviene estar atentos por la repercusión que tendría en la soja. En Argentina las cosas siguen igual...de mal. Me explico: estamos a las puertas de empezar a cosechar y no hay ninguna presión vendedora y los nervios comienzan a aparecer. Dos cosechas (un carry out de aprox. 5 millones de tm de habas de soja) y un posible rally debieran ayudar a que la parte vendedora se pusiera las pilas y las primas aflojaran. Pensad que las primas de hipro siguen unos 30$ por encima de los precios, digamos, normales. En el gráfico se aprecia bien el momento de indecisión actual en Chicago después de, eso sí, un febrero muy bajista. Cuidado con los rebotes que os pueden afectar para el corto plazo.

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